As ações da Smiles disparavam quase 20% nesta segunda-feira (9), após a sua controladora, a companhia aérea Gol propor uma reestruturação societária que prevê a incorporação dos papéis da empresa de fidelidade de clientes, com prêmio de cerca de 25% ante o fechamento de sexta-feira.
Às 10h42, os papéis da Smiles subiam 17,3%, a R$ 37,24, maior alta do Ibovespa, que tinha oscilação positiva de 0,08%. Na máxima até o momento, Smiles chegou a R$ 38,19 reais. Gol PN tinha alta acima de 3%.
Apesar da forte valorização, a cotação ainda está abaixo do valor de pouco mais de um ano atrás, quando a Gol apresentou a primeira proposta de reorganização, mas sem divulgar o valor da operação. Daquela data, em meados de outubro, até o pregão de sexta-feira, a ação da Smiles acumulou queda de quase 36%.
A relação de troca proposta é de que cada ação ordinária de Smiles corresponda a 0,6319 ação preferencial da GOL e a R$ 16,54 como valor de resgate. Além desta relação de troca base, a Gol oferece uma opcional, de 0,4213 ação preferencial da Gol e a R$ 24,80 como valor de resgate.
Na relação de troca, foram considerados os valores de R$ 39,25 para a ação da Gol e R$ 41,34 para a ação da Smiles, de acordo com a companhia aérea.
A Gol solicitou que a administração da Smiles realize reunião do conselho de administração para tomar conhecimento dos termos da reorganização.
Também pediu à Smiles a contratação de empresa avaliadora até 18 de dezembro, conclusão de laudos de avaliação até, aproximadamente, 23 de janeiro de 2020 e agendamento de assembleia geral da Smiles para decidir sobre a reorganização no dia 2 de março de 2020.
"A reorganização tem por objetivo assegurar a competitividade de longo prazo do grupo, através do alinhamento de interesses de todos os 'stakeholders', reforçando uma estrutura de capital consolidada, simplificando a governança societária do grupo, reduzindo custos e despesas operacionais, administrativas e financeiras", afirmou a Gol.
A companhia aérea também argumentou que a alteração aumentará a liquidez no mercado para todos os acionistas, "além de permitir uma oferta de produtos e serviços melhor coordenada, sendo que todos estes benefícios são necessários para que o produto Smiles seja mais competitivo no cenário de mercado desafiador que observamos no momento."
Os dois concorrentes mais próximos da Gol, o Grupo LATAM Airlines e Azul, não possuem programas de fidelidade listados separadamente. A LATAM concluiu a recompra de seu programa Multiplus no início deste ano.
Fonte e reportagem completa em: https://g1.globo.com/economia/noticia/2019/12/09/smiles-dispara-apos-oferta-de-reestruturacao-apresentada-pela-gol.ghtml
